VC-/PE-Portfolio Services
Spezialisiertes Risikomanagement für Ihr Portfolio
Umfassende Lösungen für das Versicherungs- und Risikomanagement
Die Venture-Capital- und Private-Equity-Branche sind ein Veränderungstreiber in vielen Bereichen der globalen und deutschen Wirtschaft. Während auch in unserer Branche der Versicherungsmakler Einzug gehalten haben, sind wir als Risk Partners Technology die Spezialisten für das Risikomanagement in Portfoliogesellschaften.
Zunehmende regulatorische Komplexität, aber auch bürokratische und gesetzliche Hürden erfordern neben dem Ausbau des eigentlichen Geschäftsmodells einen hohen Fokus im Management auf die Compliance. Versicherungen kommen dabei oft zu kurz, da der Impact mangelhafter Versicherungen erst in der Zukunft und auch nur mit einer gewissen Wahrscheinlichkeit eintritt. Kommt es aber zu einem existenzbedrohenden Schadenfall, ist gerade für Investoren relevant, dass das eingesetzte Kapital verloren geht und die eigene Fondsperformance mitunter stark beeinträchtigt wird.
Aktuelle Beispiele zeigen sich im Bereich der Cyber-Angriffe, die seit Jahren zunehmen und zwischenzeitlich schon lukrative Schatten-Geschäftsmodelle darstellen. Egal wie gut die eigene Cyber-Sicherheit ist – ein guter Hacker, der es darauf anlegt, dringt irgendwann in die Systeme ein und kann diese lahm legen oder sogar darüber an Ihre Kunden herankommen. Hinzu kommen auch die Angriffe von Staaten, die ebenfalls zunehmen und eine Gefahr für innovative Unternehmen in darstellen.
Wir bei Risk Partners Technology bieten Ihnen umfassende Lösungen für das Versicherungs- und Risikomanagement über den gesamten Lebenszyklus von Investitionen. Insbesondere für den Exit – sei es privat (M&A-Versicherungen wie die W&I-Versicherung) oder öffentlich (ggf. M&A-Versicherungen / POSI-Versicherung & D&O-Versicherung).
Termsheets-Input bei Investments
Als spezialisierter Versicherungsmakler für Technologieunternehmen unterstützen wir VC- und PE-Fonds bereits in der frühen Phase der Investitionsentscheidung. Unsere Expertise ermöglicht es uns, kritische Versicherungsaspekte in Termsheets zu identifizieren und zu bewerten. Wir analysieren bestehende Versicherungsstrukturen auf potenzielle Risiken und Deckungslücken, definieren notwendige Mindestversicherungssummen und -deckungen und entwickeln maßgeschneiderte Versicherungskonzepte für technologiebasierte Geschäftsmodelle. Dabei berücksichtigen wir insbesondere moderne Risiken wie Cyber-Bedrohungen, Intellectual Property-Streitigkeiten und Professional Indemnity-Aspekte, die für Tech-Unternehmen von besonderer Bedeutung sind. Diese frühzeitige Einbindung in den Investmentprozess ermöglicht es Investoren, potenzielle Versicherungskosten und -risiken bereits in der Bewertung zu berücksichtigen und entsprechende Vereinbarungen in Termsheets zu verankern.
Ergänzend helfen wir auch spezialisierten Anwälten bei der Gestaltung bzw. Verhandlungen der versicherungsrelevanten Klauseln, um sicherzustellen, dass der gewünschte Absicherungsfokus sich korrekt in die Klausel übersetzt. Regelmäßig sehen wir Klauseln mit großem Interpretationsbereich, sodass die Zielerreichung am Ende mit einem großen Fragezeichen versehen werden kann.
Darüber hinaus unterstützen wir bei der Gestaltung der Anforderungen an eine adäquate D&O-Versicherung sowie der Key-Man-Versicherung bei Ausfall von Gründern oder wichtigen Mitarbeitern.
Wir bieten Investoren eine gründliche Prüfung der Versicherungsaspekte bereits in der Pre-Investment-Phase.
Dies umfasst die Analyse bestehender Versicherungen, die Definition von Mindeststandards sowie die Beratung zu D&O- und Key-Man-Versicherungen für Gründer und Schlüsselpersonen.
Portfolio Insurance Check
Wir bei Risk Partners Technology bieten einen umfassenden Portfolio Insurance Check für Venture Capital- und Private Equity-Fonds mit proven track record.
Mit einem standardisierten, effizienten Prozess erfassen wir die wichtigen Versicherungsinformationen Ihrer Portfoliounternehmen. Diese strukturierte Vorgehensweise ermöglicht eine gründliche Analyse auch bestehender Versicherungsportfolios und Policen sowie die Identifikation potenzieller Deckungslücken und Optimierungsmöglichkeiten. Anschließend führen wir eine individuelle Prüfung jeder Portfoliogesellschaft durch, mit besonderem Fokus auf technologiespezifische Risiken wie Cyber-Risiken, IP-Schutz und Tech-E&O. Die Ergebnisse und konkreten Handlungsempfehlungen besprechen wir dann mit den CFOs, um eine optimale Absicherung der Portfoliounternehmen sicherzustellen und existenzbedrohende Risiken in Ihrem Portfolio über einen sauberen Risikotransfer an Versicherer überzuleiten.
Wie gehen wir vor?
- Risikoidentifizierung durch standardisierte Erfassung relevanter Informationen über einen volldigitalisierten Prozess über das Gesamtportfolio hinweg
- Risikoanalyse und -bewertung (auf Wunsch Software unterstützt) je Gesellschaft um individuelles Risikomanagement zu ermöglichen
- Gemeinsame Risk-Calls mit dem Management der jeweiligen Gesellschaften und unseren langjährigen Experten sowie mit externen Spezialisten, sofern sinnvoll (Bspw. Cyber-Security Experten)
- Erarbeiten von gemeinsamen Risikomanagement-Strategien (Welche Risiken können akzeptiert, vermieden, vermindert oder transferiert werden?) unter Berücksichtigung der abgestimmten Mindestversicherungsstandards des Portfolios
- Ermittlung der Risikotragfähigkeit und -akzeptanz der Unternehmen und Auswirkungsanalyse auf KPIs in den Bilanzen (Wie viel Risiko können oder wollen Sie sich leisten?)
- Erstellen einer Versicherungs-Strategie (Was sollte an Risiko selbst getragen werden, was ist zu versichern? Ziel: Minimierung der Risikoprämien)
- Umsetzung und Platzierung der Risiko- und Versicherungs-Strategien am Versicherungsmarkt
- Dokumentation der Risiko-Workshops inkl. Nachbereitung und Erstellung eines initialen (Investor) Risk Reports
Ein strukturierter Portfolio Insurance Check Prozess ist wichtig
Durch einen strukturierten Insurance Check Prozess Ihres Portfolios kann sichergestellt werden, dass existenzbedrohende Risiken abgesichert sind und der Kapitalerhalt auch im Falle von unvorhergesehenen Ereignissen sichergestellt ist. Ihre Grüner und Geschäftsführer können sich so ganz auf Ihr eigentliches Business konzentrieren.
Risk-Reporting für PE-Fonds
In Verbindung mit unserem Portfolio-Review bieten wir Investoren und Geschäftsführern von Portfoliogesellschaften ein regelmäßiges Reporting über Versicherungskosten und Risikomanagement. Durch unser Reporting haben Sie einen laufenden Überblick über die versicherten und nicht versicherten Risiken und können so dynamisch auf Veränderungen im Geschäft reagieren.
Ihre Vorteile durch regelmäßige Risk-Reports über Ihr Portfolio:
- Nachhaltige Steigerung des Sicherheitsniveaus Ihres Portfolios.
- Anheben Ihrer Bewertung in der nächsten Finanzierungsrunde durch wertorientiertes Risikomanagement.
- Effizienteres Management und Abwicklung von Schadenfällen.
- Sie können Risiken BEWUSST eingehen und Wachstum fördern!
- Ein aktives Management der Risiken enthaftet auch gegenüber den eigenen Investoren!
Private Equity Portfolio D&O
Wir begleiten Sie in jeder Phase des Investment Lebenszyklus mit einer umfassenden Absicherung der D&O, auch und vor allem in den Portfoliogesellschaften.
Bei Risk Partners Technology glauben wir an qualitativ hochwertige Beratung und wirklich guten Versicherungsschutz, auf den Sie sich verlassen können. Daher helfen wir Private-Equity-Firmen vom Kauf bis zum Exit und allem, was dazwischen liegt, mit unserem Service. Mit transparenten Preisen und Policen, automatischen, schnellen Renewals, geringerem Verwaltungsaufwand und langfristiger Sicherheit ermöglichen wir es Private-Equity-Managern, sich auf ihre Wachstumsziele zu konzentrieren.
Insurance Due-Diligence
Was ist eine Insurance Due Diligence?
Eine Insurance Due Diligence bezeichnet im Rahmen einer M&A-Transaktion die sorgfältige Prüfung des derzeitigen Versicherungsportfolios des Targets. Dabei gilt es, sowohl die vorhandenen, versicherbaren Risiken des Unternehmens zu analysieren als auch die bestehenden Versicherungsverträge hinsichtlich der Absicherung dieser Risiken zu prüfen. Gleichzeitig erfolgt eine Einordnung der Qualität der bestehenden Versicherungsverträge. Hierbei lohnt sich oft auch ein Blick auf die Schadenhistorie des Targets, um zu sehen, ob und wie bestimmte Risiken zukünftig am Versicherungsmarkt abgedeckt werden können. Die Insurance Due Diligence ist besonders wichtig im Kaufprozess, weil potenziell kapitalvernichtende Sachverhalte frühzeitig identifiziert und vom Käufer rechtzeitig beseitigt werden oder durch eine Garantie im Kaufvertrag berücksichtigt werden können.
Was dürfen Sie bei einer Insurance Due Diligence von uns erwarten?
Im Rahmen der Erstellung des Due-Diligence-Berichts können wir durch frühzeitigen Zugang zum VDR (Virtual Data Room) alle relevanten Informationen zusammentragen. Im Anschluss ergänzen wir offene Punkte im Rahmen der Q&A. Gemeinsam in einem Call mit dem bisherigen Management erfassen wir die aktuelle Risikoneigung des Targets im Markt. Es wird der „Total Cost of Risk“ berechnet, der neben der Prämie und Versicherungssteuer auch die Maklervergütung, Schäden im Selbstbehalt und mögliche CapEx für das Risikomanagement (z.B. Brandschutz) beinhaltet.
Für Tech-Targets oft besonders relevant:
➞ Prüfung der bestehenden Haftungsvereinbarungen des Targets mit seinen Kunden (SLA-Check und Individualvertagsprüfung).
➞ Cyber-Security-Scan und Prüfung auf richtigen Versicherungsschutz und Versicherbarkeit.
➞ Prüfung von Kumulklauseln in Versicherungsverträgen für Vermögensschäden und deren Beschränkung des Versicherungsschutzes.
Mit den gewonnen Informationen erstellen wir Ihnen den Insurance Due Diligence Bericht und ordnen die versicherten Risiken für Sie ein (kategorisiert in über/unter/un-versichert). Wir erstellen für Sie ein individuellen Benchmarkings, in dem wir die Versicherungen des Targets mit vergleichbaren Unternehmen aus unserem Kundenportfolio und den Daten führender Großmakler in Deutschland vergleichen. Damit lassen sich die zukünftigen Absicherungskosten schon vor dem Kauf bewerten und Kostenersparnisse oder auch Mehrkosten im Rahmen der Kaufentscheidung berücksichtigen. Durch die Einschätzung der „Total Cost of Risk”, in denen nicht nur die Versicherungsprämien, sondern auch Steuern, Maklervergütung und Selbstbehalte aber auch CapEx fürs Risikomanagement berücksichtigt werden, kann das Risiko umfassend eingeordnet werden. Darüber hinaus kann der Report im Rahmen des SPA oder auch der W&I Police berücksichtigt werden.
Mit unserer Insurance-Roadmap stellen wir Ihnen die Umsetzung der kritischen Punkte in einer Timeline dar. Dazu gehört selbstverständlich auch der Plan zur Zusammenführung oder Umstellung bestehender Policen. Die Umsetzung nach dem Closing verantworten bei uns langjährige Branchenexperten.
Haben Sie ein aktuelles Projekt bei dem wir Sie unterstützen können? Buchen Sie gerne einen Termin!
Unser vorgehen
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